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诚志股份:方向渐渐清晰

发布时间:2008-05-06    研究机构:国盛证券

2007年报显示,公司全年实现营业收入19.75亿元,同比增长39.53%;利润总额6037万元,同比下降3.93%;归属母公司净利润5099万元,同比增长0.08%。今年一季度利润较去年同期增长约28.28%。由于相关贸易的收入过大,利润率较低,影响了投资者对公司整体业务能力的正确认识,忽视了公司在生物科技领域的能力。

公司管理层确立了医药化工与医疗服务的战略发展方向,并加大了相关领域的投资。公司作为清华系中生物医药的资本平台,在未来的发展中将充分享受清华系生物医药方面支持。

盈利预测,在不考虑其他突发因素情况下,我们预计2008~2009年分别实现每股收益0.25元、0.29元,截止2008年5月16日11.03元的收盘价,对应的07、08、09年动态市盈率为52.52倍、44.12倍和38.03倍。目前估值较高,考虑到公司目前主业渐渐明晰,公司发展方向确定,我们对公司未来的发展持乐观态度。给予中性评级。

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