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诚志股份08中报分析:业绩的释放需要时间

发布时间:2008-08-25    研究机构:天相投资

2008年1-6月份,公司实现营业收入11.38亿元,同比增长22.38%;利润总额6037万元,同比下降3.93%;归属母公司净利润1589万元,同比增长3.43%;扣除非经常性损益后实现归属母公司净利润1376万元,同比下降-0.07%,实现基本每股收益0.06元(按最新股本摊薄)。

我们略微调整公司08年-10年EPS为0.21元、0.31元和0.38元(不考虑液晶资产的注入),相对应市盈率为38倍、26倍和21倍,估值相对合理。截至昨日收盘,公司股价价格为8.17元,低于首次增发价11.06元约35%,低于拟增发价12.82元约57%,较高的增发价或为公司股价提供了较高的安全边际,但是公司产业结构的调整需要时日,液晶资产的注入仍存在不确定性,公司业绩的释放仍需要时间,因此我们暂时给予“中性”评级。

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